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2018中国人工智能 投资市场研究报告(图)

2018年09月10日 http://www.bixu.me

  • [作者] 《亿欧智库》
  • [摘要] 序言 小荷才露尖尖角,早有蜻蜓立上头。 “人工智能”在此七年间的成长和中国资本市场的风云变幻,一如该诗句的描述。 2012年,深度学习在图像识别、语音识别领域的应用研究取得突破,跨越半个多世纪、几度沉浮的 “人工智能”再次焕发生机,科技转化步伐加快。 两年后,中国迎来了人工智能创业热潮,922支创 新力量疾驰于创业的高速公路之上。
  • [关键词]  亿欧智库 人工智能 技术 数据 投资 趋势 行业
  • [刊名] 亿欧智库

序言

小荷才露尖尖角,早有蜻蜓立上头。

人工智能”在此七年间的成长和中国资本市场的 风云变幻,一如该诗句的描述。

2012年,深度学习在图像识别、语音识别领域的 应用研究取得突破,跨越半个多世纪、几度沉浮的 “人工智能”再次焕发生机,科技转化步伐加快。 两年后,中国迎来了人工智能创业热潮,922支创 新力量疾驰于创业的高速公路之上。

若创业是“小荷”,蜻蜓则如“资本”。

2012年,当技术突破尚在昨日,创业力量尚且微 弱,普罗大众尚无感知之时,风险投资敏锐的嗅觉 已然捕捉到商业机会的气息,输入小额投资试水。 同样在两年后,私募市场快速升温,预示着投资风 口的来临。

七年来,中国私募股权投资市场中,人工智能领域 相关投资额约¥3658.6亿,818家投资机构参与投 资;580家获投的中国企业,分布于14个一级行业、 62个二级行业,涉及计算机视觉、智能语音技术数据挖掘等13项人工智能技术

巨额资金入场,哺育创新企业成长的同时,也催生 了资本泡沫和虚假繁荣。不论是缺乏商业思维的 “学院派”创业人,还是站在风口圈钱的“伪人工 智能”投机者,都在帮助投资市场回归理性。

2018年,人工智能投资风口是否已过?当泡沫被刺破,究竟留下了什么?

中国人工智能企业图景

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人工智能在中国,从学术进步与科研转化,到技术创业与投 资热潮,再到公众舆论热度上 升,呈现相继爆发、相互影响 的趋势

根据亿欧智库统计,中国人工智能企业共计922家,2012-2017年间创业热潮显著, 2015-2016年,围绕机器人、 大健康、金融、安防以及行业 解决方案等行业人工智能创业热度冲顶。

上述922家企业,分布于22个 省份的43个城市,其中北京、 上海、广东占74.2%。

在13项人工智能技术方向上, 技术应用占比TOP5分别为计算机视觉、数据挖掘、智能语音技术、机器学习和机器人。

人工智能在中国:从学术,到投资,再到公众舆论

亿欧智库:中国人工智能学术、投资与舆论曲线

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注释:“学术曲线”是中国知网中“深度学习”相关论文各年份发布数量变化情况; “投资曲线”是中国人工智能私募股权投资市场的投资频数变化情况; “舆论曲线”是百度指数中“人工智能”一词的搜索热度变化情况。

上图展示了2012-2017年间,“人工智能”在学术界、投资界以及公众舆论中的 变化趋势。从三条曲线的变化趋势来看,学术界关于“深度学习”的研究热度呈 现持续增长态势;投资领域的快速增长点大约出现于2014年;公众舆论中“人工 智能”话题的引爆点出现于2016年。

◆ 从学术进步与科研转化,到技术创业与投资热潮,再到公众舆论热度上升,这一 规律与历次新技术的诞生和发展情况类似。

14个行业、922家人工智能企业,2014年创业热潮掀起

亿欧智库:中国人工智能企业诞生历程与行业分布

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◆ 根据亿欧智库统计,中国人工智能企业共计家,其中97%的企业成立于本 世纪,另有27家企业成立于2000年以前,多为软件信息服务类、工业制造类企业。

◆ 2012年,互联网服务、安防和机器人等领域创业企业逐渐增多。两年后的2014年, 中国正式迎来人工智能创业热潮。2015-2016年,围绕机器人、大健康、金融、 安防以及行业解决方案等行业人工智能创业热度冲顶。

中国人工智能企业地域分布,北上广占74.2%

亿欧智库:中国人工智能企业地域分布

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企业数量(仅统计企业总部所在地)

◆ 根据亿欧智库统计,中国人工智能企业分布于 个省份的 个城市

◆ 在所有省份中,北京、上海、广东占比达

◆ 中国人工智能企业数量最高的十大城市为: 北京(368)、深圳(141)、上海(131)、杭州(91)、广州(34) 成都(24) 苏州(16)、南京(16)、厦门(15)、武汉(12)

中国13项人工智能技术应用比重,计算机视觉位列榜首

亿欧智库:中国13项人工智能技术应用比重

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◆ 从技术角度看,人工智能包含多项技术领域。亿欧智库根据相关专家意见和企业 对外披露信息,对人工智能企业的技术领域进行了梳理。

◆ 在13项人工智能技术方向上,技术应用占比TOP5分别为计算机视觉、数据挖掘、 智能语音技术、机器学习和机器人。其中,计算机视觉包含图像识别、视频结构 化、人脸识别等,智能语音技术包含语音识别、语义生成等,机器学习包含深度 学习、强化学习、对抗学习、迁移学习等。

中国各行业人工智能技术分布情况

亿欧智库:中国各行业人工智能技术分布情况

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注释:上图中左侧为14个行业,右侧为13项人工智能技术,中间的连线表示各行业应用到的人工智能技术,任一 行业与任一技术之间连线的宽度,表示该行业应用该技术的比重。

 中国人工智能投资市场总览

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本章节呈现了2012-2018上 半年中国私募市场中人工智能 相关的投资情况,以及二级市 场人工智能相关企业上市历程。

从私募市场来看,共580家企 业获得投资,13.3%获得4次 及以上投资。2012-2018上 半年间,人工智能相关投资整 体呈现快速上升趋势投资阶 段由早期向中后期转移,战略 投资增多。从行业角度看,投 资频数TOP5的行业为企业服 务、大健康、金融、机器人和汽车,投资频数均超过100次。

另外,报告中呈现了62项细 分行业投资情况,在此不做 详述。

从二级市场来看,中国共有 51家上市企业从事人工智能技术开发与应用,其中A股14 家,港股7家,美股7家,新三板23家。

2012-2018H1中国人工智能私募股权投资市场整体情况

亿欧智库:2012-2018H1中国人工智能私募股权投资市场整体情况

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投资频数方面,2012-2017年,中国私募市场中的人工智能投资频数持续走高, 五年间复合增长率达67.1%。2018年上半年的投资频数是2017年全年的44.6%, 预计2018年全年投资频数将与2017年持平。

投资金额方面,2012-2016年持续上升,其中2014、2015年出现4倍的大幅增长, 2017年有小幅回落,但当年投资频数仍保持增长,可知当年单笔平均投资额有所 下降,具体来看: 单笔平均投资额: 2015 年 ¥ 2 . 1 亿 / 2016 年 ¥ 2 . 5 亿 / 2017 年 ¥ 2 . 1 亿 2018年上半年投资额为¥1528.8亿,其中蚂蚁金服三轮融资共约¥944.6亿,占 比达61.9%。若不计蚂蚁金服,2018年上半年投资额为¥582亿,单笔平均投资 额为¥3.8亿,超过前三年数据。总体判断,2018年投资金额有望创造历史新高。

整体投资阶段由早期向中后期转移,战略投资增多

亿欧智库:2012-2018H1各阶段投资频数占比情况

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◆ 2012-2018年上半年,整体投资阶段由早期向中后期转移,战略投资增多:

1、种子/天使轮投资占比从2012年的59.3%,持续降低至2018年上半年的12.8%;

2、A轮阶段的投资于2014年占比一跃超过40%,此后保持在平均43.6%的水平;

3、B轮-IPO前阶段的投资占比在2013-2015年间出现峰值,此后先降后升,并于 2018年上半年占比达到历史最高值,分别为17.3%、14.1%、3.8%;其中C轮 阶段的占比涨幅尤为显著;

4、战略投资在2017年表现十分突出,投资事件数达19起;2018年上半年数据为9起,占比创造历史最高5.8%。可见2017-2018年,人工智能企业与产业在资本层面的战略合作增多。

企业服务行业获投最高,金融行业疯狂“吸金”

亿欧智库:各行业人工智能投资频数(左)和投资金额(右,亿人民币)

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注释:其中未包含蚂蚁金服,2015年-2018上半年蚂蚁金服的6轮融资总额高达约¥1365.5亿

◆ 从行业角度看,投资频数TOP5的行业为企业服务、大健康、金融、机器人和汽车, 投资频数均超过100次。其中,企业服务、大健康、金融和汽车行业投资高峰 出现于2017年,机器人行业出现于2016年。

投资金额TOP5的行业为金融、汽车、安防、大健康和互联网服务行业,其中金融 行业投资总额高达¥485亿。

行业A轮平均投资额达1.29亿,金融、家居建筑、汽车、 大健康、基础元件行业高于平均水平

亿欧智库:各行业A轮(Pre-A/A/A+轮)平均投资额分布情况

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中国各二级行业人工智能私募股权投资市场情况

亿欧智库:中国各二级行业人工智能私募股权投资市场情况(投资频数)

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注释:具体数据见附录一

中国各二级行业人工智能私募股权投资市场情况

亿欧智库:中国各二级行业人工智能私募股权投资市场情况(投资频数)

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注释:具体数据见附录一

中国各二级行业人工智能私募股权投资市场情况

亿欧智库:中国各二级行业人工智能私募股权投资市场情况(投资频数)

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注释:具体数据见附录一

中国各二级行业人工智能私募股权投资市场情况

亿欧智库:中国各细分行业人工智能私募股权投资市场情况(投资频数)

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◆ 从投资频数看,各行业投资热度最高的二级行业分别为:

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580家人工智能企业获得投资,13.3%获得4次及以上投资

亿欧智库:企业获投次数与企业数量

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◆ 上图反映了中国 家人工智能企业获得投资次数的分布情况,其中40.7% 的企业获得1次投资,26.9%的企业获得2次投资,19.1%的企业获得3次投资,仅有13.3%的企业获得4次及以上投资。获得8次投资的是商汤科技,获得6次投 资的包括今日头条、旷视科技、极链科技、蚂蚁金服、华大基因、云知声、小鹏 汽车和优必选科技。

◆ 获投次数在4次及以上的企业,投资阶段基本偏向中后期,企业大概率已进入快速成长期。

中国77家人工智能企业图谱(获投次数≥4)

亿欧智库:中国77家人工智能企业图谱(获投次数≥4)

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注释:获投时间范围为2012-2018H1;排序方式为企业获投频数(从高到低)

从事人工智能技术开发与应用的51家中国上市企业

亿欧智库:从事人工智能技术开发与应用的中国企业上市历程

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◆ 根据亿欧智库统计,截止2018年8月,中国共有 家上市企业从事人工智能技术开发与应用,其中A股14家,港股7家,美股7家,新三板23家。

◆ 2015-2016年,新三板挂牌的企业数量出现爆发式增长。由于2015年前后A股市 场频繁动荡,部分私募市场投资“大佬”转向新三板,为新三板的快速成长提供 了条件,新三板挂牌门槛低,众多企业将其视为IPO的“前站”。

◆ A股上市的人工智能企业中,以科大讯飞、汉王科技、华大基因、科沃斯机器人等为代表。中国的海外上市企业中,也有一批人工智能的“弄潮儿”。在港股上市 的企业有腾讯控股、联想集团、金山软件、小米、众安保险、美图、平安好医生; 在美股上市的企业有阿里巴巴、百度、京东、搜狗、网易、猎豹移动、奇虎360。

活跃于人工智能领域的投资机构

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本章节主要介绍了818家参与 到人工智能相关投资投资机 构(含企业),在投资阶段、 主投行业等方面的情况。

人民币基金与美元基金是中国 人工智能投资市场的两股主流 力量,人民币基金投资频数占 比高,是投资市场的中流砥柱; 美元基金虽参投数量少,但单 笔投资金额较大。

投资频数在5次及以上的投资 机构共计99家,可知将人工 智能作为主要投资方向的机构 仅占少数。从参投数量看, TOP10的投资机构包括真格 基金、红杉资本中国、IDG资 本等,十家机构在投资阶段和 主投行业上差异显著。

阿里巴巴、腾讯、百度、京东 的投资布局值得关注,以阿里 巴巴为例,其在安防、基础元 件领域重金“押注”,且多为 明星级人工智能企业。

中流砥柱的人民币基金,与出手“豪放”的美元基金

亿欧智库:美元基金 vs 人民币基金

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◆ 整体观察2012-2018H1中国人工智 能私募股权投资市场,美元基金与人 民币基金是两股主流力量(另有1起 港元基金参与投资)。

◆ 从投资数量看,人民币基金无疑是整 个投资市场的中流砥柱。在1229起 人工智能投资事件中(除去1起港元 基金投资),人民币基金投资事件共 1010起,占比为82%。美元基金则 仅有219起,占比为18%。

◆ 从投资金额看,美元基金可谓出手十 分“豪放”。在约¥3658.5亿的投 资总额之中(除去1起港元基金投 资),美元基金投资总额约为 ¥2468.4亿,占比达67%。人民币 基金投资总额约为¥1190.2亿人民 币,占比33%。

◆ 综合来看,人民币基金平均单笔投资金额为 ,美元基金则为 。

818家投资机构参与到人工智能私募股权投资市场之中, 12.1%投资频数在五次及以上

亿欧智库:投资机构投资频数与投资机构数量

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◆ 2012年-2018年上半年间,中国共有 家机构参与到人工智能私募股权投 资市场之中。其中,58.3%的投资机构仅发生过1次投资,19.7%的投资机构发生 过2次投资,9.9%的投资机构发生过3-4次投资,仅有12.1%的投资机构发生过5 次及以上投资投资频数在20次及以上的9家机构为:由此可见,将人工智能作 为主要投资方向的机构仅占少数。

投资5次及以上的99家投资机构,其重点关注人工智能赛道的可能性较大。

中国99家人工智能投资机构图谱(投资次数≥5)

亿欧智库:中国99家人工智能投资机构图谱(投资次数≥5)

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注释:各投资机构在人工智能领域的投资情况,仅包含公开披露信息,存在遗漏情况 排序方式为机构投资频数(从高到低)

中国99家投资机构与获投企业关系网络

亿欧智库:中国人工智能私募股权投资市场关系网络示意图

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注释1:该关系网络仅选取在人工智能领域发生5次及以上投资的99家投资机构与企业,并不反映整体市场情况;

注释2:社会网络图中,一个圆圈代表一个节点(投资机构与企业),圆圈直径越大,表示该节点连接的节点越多, 即发生的投资频数越多;两个节点间的连线表示二者发生了一次关系,即投资机构与企业之间发生一次投资关系。

中国人工智能投资机构TOP10,真格基金位列榜首

亿欧智库:人工智能投资机构Top10 - 历年投资频数

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◆ 从投资频数看,中国人工智能私募市场投资机构Top10如上图所示。其中,真格 基金以48次投资高居第一位;联想之星、红杉资本中国早期(2012-2014年)投 资较多,IDG资本、红杉资本中国近期(2017-2018H1)投资活跃度高。

TOP10投资机构的投资阶段分布与主要投资行业

亿欧智库:人工智能投资机构Top10 – 投资阶段分布和三个主要投资行业

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阿里巴巴、腾讯、百度、京东的人工智能投资布局

亿欧智库:阿里巴巴、腾讯、百度、京东在各行业人工智能投资布局

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附录

附录一:中国各二级行业人工智能私募股权投资数据(一)

亿欧智库:中国各二级行业人工智能私募股权投资频数(一)

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附录二:数据处理

◆ 美元基金投资金额处理方式: 因数据统计需要,亿欧智库对美元基金投资金额进行了汇率换算,具体采用投资 事件发生当月所在季度的季度末期(最后一天)美元兑人民币汇率(收盘价格) 进行换算。例如,某美元基金投资事件发生于2017年4月,则按照2017年6月30 日美元兑人民币汇率(收盘价格)1 : 6.7809进行换算。

◆ 未透露金额处理方式: 针对部分投资事件未透露投资金额的情况,研究人员对各投资阶段的已知投资金 额进行加权平均计算,得出各轮次的加权平均值,然后为未透露金额的投资事件 进行赋值。例如,种子/天使轮的投资金额加权平均值为¥890万。

亿欧智库:各投资阶段投资金额加权平均值

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后记

谈及人工智能的未来价值,亿欧智库一直怀抱期待。

自2016年起,我们便开始重点关注人工智能在金 融、医疗、安防、自动驾驶、零售、教育等各个行 业的应用场景与商业落地进展,陆续发布了数十份 “人工智能+”相关研究报告,出版了《AI进化 论——解码人工智能商业场景与案例》一书,并 创建了“人工智能企业数据库”。

2017年,在阿里巴巴云栖大会上,亿欧智库发布 《AI商业化“二次革命”的产业落地——2017中 国AI投资市场研究报告》,并引发了业内广泛的关 注。本篇报告则在去年的基础上,进行了更加深入 的研究和分析,希望能为创业者和投资人贡献更多 的观点和洞察,助力人工智能在中国的良性发展。

未来,亿欧智库也将继续密切关注包括人工智能在 内的各类新技术与新应用,持续输出更多研究成果, 推动产业创新升级。亿欧智库也十分欢迎大家与我 们联系交流,提出您的宝贵意见。

在此,感谢所有为亿欧智库此次报告提供帮助和协 作的企业、投资人、行业专家,感谢您们的鼎力协助。

团队介绍

亿欧智库是亿欧公司旗下专业的产业创新研究院。 智库专注于以人工智能、大数据、移动互联网为代表的前瞻性科技研究;以及前瞻性科技与不同领域 传统产业结合、实现产业升级的研究,涉及行业包括汽车、金融、家居、医疗、教育、消费品、安防 等等;智库将力求基于对科技的深入理解和对行业的深刻洞察,输出具有影响力和专业度的行业研究 报告、提供具有针对性的企业定制化研究和咨询服务。 智库团队成员来自于知名研究公司、大集团战略研究部、科技媒体等,是一支具有深度思考分析能力、 专业的领域知识、丰富行业人脉资源的优秀分析师团队。

      

引用本文:
《亿欧智库》.2018中国人工智能 投资市场研究报告(图)[DB/OL].[2018-11-21].http://www.bixu.me/ArticleInfo.aspx?id=986098

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